每经记者 彭水萍    每经编辑 叶峰

2023年，私募于量化投资而言，量化量化是多头到最盈胜国际网上娱乐【Aurl:www.8233066.com】送888元饱受争议的一年，尤其是年平量化私募 ，年内多次陷入舆论漩涡。均收级别决战

加上A股全年震荡寻底的益率音月大背景 ，公私募量化会交出怎样的信弘险胜年度答卷 ？又有哪些机构和产品能在逆境中脱颖而出
，在各细分领域竞争中排名前列
？我们在研究梳理12月量化基音月报之际，天禾同步对公募量化和私募量化多头产品的问鼎年度排名进行了盘点
。

公募量化方面，百亿报2023年全年取得正收益的冠军公募丨量产品占比为近16% ，渤海汇金量化成长混合以近13.8%的排名收益拿下年度冠军，领先亚军国金量化多因子A仅0.11个百分点。后只化基

私募量化多头方面
，产品有业绩展示的私募1955只产品2023年平均收益率达4.17%  ，正收益产品占比为66.5%；在百亿以上规模级别，信弘天禾旗下信弘前程无忧立信1号以52.65%的收益率拿下冠军
，思勰投资股票量化精选2期和黑翼风行2号分别获得亚军和季军；百亿以下私募机构旗下量化多头产品中，冠亚季军产品均实现翻倍，其中上海恒穗资产旗下恒穗基业常青-激进成长1号和天骐旗舰分别大赚164.81%和113.41% ，拿下冠军和季军 ，盈胜国际网上娱乐【Aurl:www.8233066.com】送888元深圳阜华旗下阜华量化对冲9号则以141.12%的收益率位居亚军。

公募量化排名决战到最后
 ，渤海汇金量化成长混合险胜

上周A股2023年的交易收官，公募量化12月以及2023年全年成绩单也同步出炉 。

据同花顺iFind数据统计，在452只有净值披露的公募量化产品（多份额产品仅以A份额参与统计）中 ，12月实现正收益的产品有47只
，占比为10.4%；超额表现方面，12月跑赢沪深300指数的产品有319只
，占比70.58%；跑赢中证500和中证1000的产品分别为346只和427只，占比分别为76.55%和94.47%。总体而言 ，12月公募量化表现中规中矩，超额表现稍有起色
。

从12月头部产品来看 ，公募量化月度“红榜”TOP10整体收益率水平较11月明显回落
。12月第一名华安事件驱动量化策略混合A仅涨4.18% ，收益率甚至不及11月的第十名（4.36%）
。不过12月头部产品也有一定的亮点 ，那就是汇添富中证光伏产业指数增强发起式A（3.66%） 、天弘中证新能源指数增强A（2.23%）和东吴安享量化混合A（2.13%），这几只年度收益排名垫底的产品在12月取得显著的反弹，这与2023年底的新能源光伏赛道触底回暖不无关系 。

公募量化产品2023年12月收益前10名

12月业绩“黑榜”方面，公募量化尾部产品跌幅有增无减，最大的变动是重灾区由11月份的新能源光伏赛道变成大消费板块
，“黑榜”TOP10基本为食品饮料 、医疗医药相关主题产品
 。

公募量化产品2023年12月收益后10名

接下来，让我们重点聚焦公募量化产品2023年度成绩单 。据同花顺iFind数据统计，在383只有完整净值数据披露的公募量化产品（多份额产品仅以A份额参与统计）中 ，2023年实现正收益的产品有61只，占比为15.93%；超额表现方面，2023年跑赢沪深300指数的产品有290只，占比75.72%；跑赢中证500和中证1000的产品分别为193只和168只，占比分别为50.39%和43.86%。

公募量化产品年度排名方面 ，头部阵营在收官阶段的竞争一直非常激烈，到最后也是以不到0.3个百分点的微弱差距决出冠亚季军。其中，渤海汇金量化成长混合以近13.8%的收益拿下公募量化年度冠军，领先第二名国金量化多因子A仅0.11个百分点，长城量化小盘股票A紧随其后拿下季军 ，前5名收益密集分布在13.39%-13.8%区间。

值得注意的是 ，在公募量化前5名产品中
，冠军渤海汇金量化成长混合规模最小
，截至2023年9月30日不到4000万元，而国金旗下两只旗舰量化产品规模排名前列
，且均在2023年实现规模大增长，堪称公募量化2023年度的“无冕之王”。此外，华夏智胜先锋股票(LOF)A和西部利得量化成长混合A等规模较大的量化产品也取得10%以上收益 。

公募量化产品2023年收益前10名

2023年全年业绩“黑榜”方面 ，虽然多只垫底产品凭借年底新能源光伏赛道的反弹收窄了跌幅 ，但对年度终极排名并未有实质性的影响 。东吴安享量化混合A以近39%的跌幅结束了2023年 ，领跌公募量化产品；垫底的前5只产品仍旧来自新能源光伏赛道，跌幅均超30% 。

公募量化产品2023年收益后10名

私募量化多头 ：2023年平均收益率4.17% ，前三产品均实现翻倍

私募排排网1月3日数据显示，截至2023年12月29日 ，在有业绩展示的2454只私募量化多头产品中，近一个月实现正收益的产品仅365只，占比不到15%。其中，中证500指增和中证1000指增细分策略正收益产品占比甚至低至5.32%和5.26%，远低于前11个月的平均水平
，私募量化多头产品12月的表现甚至不如同期的量化公募产品。

私募量化多头产品12月表现欠佳也体现在超额方面
，1713只产品在12月取得正超额收益，占比69.8%  ，比全年约九成的正超额占比低了20个百分点；从细分策略来看  ，沪深300指增 、中证500指增、中证1000指增和量化选股策略的正超额占比分别为51.18% 、78.42%
、97.37%和60.85%，仅中证1000指增策略因基准指数跌幅大而取得较大的正超额占比
。

12月量化私募头部产品表现同样呈现弱势，在百亿级规模量化私募中
，旗下量化多头策略产品12月超额收益排名前十的产品，超额收益率也仅在2.6%-3.8%区间内，绝对收益表现则更差。

相比12月单月的表现，投资者可能更关注私募2023年全年的业绩，因此本文将更多聚焦私募量化多头产品的年度排名战。

首先 ，来整体预览一下私募量化多头产品的2023年度成绩单。据私募排排网统计数据 ，有业绩展示的1955只私募量化多头产品2023年平均收益率达4.17% ，虽然相较前11个月平均收益率有明显下滑
，但与公募量化或主观产品普遍亏损相比 ，私募量化多头产品整体呈现出较强的“赚钱效应”。

2023年，有1300只私募量化多头产品取得正收益 ，占比66.5%；从细分策略来看，227只中证1000指增产品2023年平均收益达8.57%，该策略正收益产品占比也高达90.31%，也是唯一正收益占比超九成的细分策略；沪深300指增、中证500指增和量化选股策略的正收益产品占比分别为25.93%
、75.41%和62.03%，均相较11月底有所下滑。

超额表现方面，1955只私募量化多头产品2023年平均超额收益为14.64% ，其中表现最好的细分策略是量化选股策略，平均超额收益达16.92%，而中证1000指增产品平均超额收益也达15.88%。1752只私募量化多头产品2023年实现正超额，占比接近九成，整体超额表现优异，其中
，中证500指增和中证1000指增细分策略正超额占比分别超95%和97%。

最后，我们以百亿规模为分界线 ，分别盘点私募量化多头产品的年度前十。

2023年收益靠前的百亿量化私募旗下量化多头产品（有业绩展示）

首先看百亿规模以上私募旗下的量化多头产品，截至2024年1月3日已披露2023年全年业绩数据的产品中 ，信弘天禾旗下信弘前程无忧立信1号以52.65%的收益率拿下该级别冠军  ，私募排排网信息显示 ，该产品于2023年4月成立，此后8个月均取得正超额收益 ，表现强中带稳。此外，信弘天禾旗下信弘征程8号也进入TOP10。

图片来源：私募排排网截图

百亿私募量化多头产品亚军为思勰投资股票量化精选2期，该产品2023年大涨42.56%，且除12月微跌0.3%之外 ，产品每个月均取得正收益
。

图片来源：私募排排网截图

黑翼资产旗下黑翼风行2号稳步跟进
，拿下百亿量化年度季军；宽德私募旗下上海宽德飞虹1号和上海宽德飞虹5号分别涨24.99%和22.86%，最终排名第四 、第五；此外，稳博投资旗下3只量化多头产品进入TOP10，因诺资产有1只产品也入围前十。

细分策略方面
，2023年百亿量化私募产品业绩TOP10以量化选股策略为主，多达6只；中证500指增和中证1000指增产品各有2只。

再看百亿规模以下私募旗下量化多头产品，2023年业绩“红榜”TOP10产品整体收益率水平相对更高，冠亚季军均实现翻倍
。

2023年收益靠前的百亿以下量化私募旗下量化多头产品（有业绩展示）

其中，恒穗基业常青-激进成长1号以164.81%的收益率夺冠，产品管理人是上海恒穗资产，管理规模5亿元以下，基金经理为骆华森。此外
，该私募旗下还有3只产品进入前十
，其中天骐旗舰也以113.41%的翻倍收益获得季军 。

从恒穗基业常青-激进成长1号2023年各月表现来看，该产品在风格方面确实“人如其名”——激进成长，有3月大涨53.07%的爆款表现，也有10月大跌24.43%的深度回撤 ，11月又大涨39.75%，一举坐稳年度冠军宝座。

百亿规模以下私募旗下量化多头产品的亚军，则被深圳阜华旗下阜华量化对冲9号拿下，该产品2023年收益率也达到141.12%。此外，沄帆私募旗下沄帆进取6号获得第4名，年度收益达81.07%；申量基金
、复熙资产、淳韬投资和嘉强私募各有1只产品入围前十，收益率均超50%；值得一提的是，百亿以下私募量化多业绩TOP10产品所在机构，除复熙资产管理规模在50亿元以上外，其余机构管理规模均小于10亿元，取得较高收益在一定程度上也体现了小规模量化私募的灵活性。

封面图片来源：视觉中国-VCG211300009285